A Embraer, fabricante brasileira de aeronaves, anunciou os resultados preliminares e os detalhes de precificação de sua oferta em dinheiro para até US$150 milhões de suas Notas Garantidas Seniores Não Garantidas a 6,950%, com vencimento em 2028.
Através de um documento arquivado na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a empresa revelou uma forte participação dos detentores de notas, com um total de US$205.212.000 em valor nominal submetido, superando significativamente o montante máximo de compra estabelecido de US$150 milhões.
Devido a essa sobresscrição, a Embraer aplicou um fator de proporcionalidade de 60,3% ao aceitar as notas para compra. O valor pago pela empresa será de US$1.045,99 por cada US$1.000 em valor nominal das notas aceitas na oferta, além de um pagamento antecipado de US$50,00 por US$1.000 para as notas apresentadas antes do prazo inicial.
A precificação da oferta referencia o título do Tesouro dos EUA de 4,250% com vencimento em 15 de janeiro de 2028, com um spread fixo de 80 pontos-base, resultando em um rendimento de referência de 4,278%. Após a liquidação antecipada, o valor nominal das notas de 2028 que permanecerá em circulação será de US$329.254.000, uma redução em relação ao montante inicial de US$479.254.000.
Lançada em 5 de fevereiro de 2025, a oferta de recompra parece ser parte de uma iniciativa estratégica de gestão de dívida da Embraer, permitindo que a empresa reduza sua dívida outstanding enquanto aproveita as atuais condições de mercado. Para istrar esta oferta, a Embraer contratou o Citigroup Global Markets, Goldman Sachs & Co, J.P. Morgan Securities, Morgan Stanley & Co e PNC Capital Markets como gerentes da oferta.
